S-1 ジャーナル

週刊 S-1 ジャーナル|米国 IPO × S-1 の定点観測

Andersen が目論見書で「10〜12月に完了」と見込んだ買収8件のうち、5件が10月に完了しました

2026年10月19日｜株価は 10月16日 終値時点

10月15日、米国の税務・財務アドバイザリーの会社 Andersen Group が、臨時の報告書である 8-K を SEC に出しました。代金の一部を自社の株で払う買収を、1件ずつ並べた届け出です。

ひとことで言えば、8月の目論見書が「10〜12月に完了する見込み」と書いていた買収8件のうち、5件が10月2日から15日までに完了し、メキシコの1件は来年1〜3月に完了する見込みになりました。

Andersen は8月に、既存の株主が持ち株を売り出すための目論見書を出しています。そこには、上場のあとに Andersen Global という国際的な事務所の集まりに加わる事務所を8件買収・統合してきたこと、さらに8件の買収の契約を結び、10〜12月に完了する見込みであることが書かれていました。同じ8月に出した四半期報告書は、この8件の中身を、メキシコの税務・法律事務所、英国の税務事務所、米国のコンサルティング会社6社と書いています。

10月15日の 8-K には、7月22日から8月11日に契約した、同じ内訳の8件が並んでいます。英国の事務所が10月2日、米国の2社が10月9日、もう1社が13日、さらに1社が15日に完了しました。米国の残る2社は、引き続き10〜12月に完了する見込みです。メキシコの事務所だけが、来年1〜3月に完了する見込みと書かれています。

8件はどれも、代金の一部または全部を Andersen の A種株で払う契約です。8-K は、メキシコの1件の時期が8月の見込みと違うことにも、その理由にも触れていません。

照らし合わせたのは、1社の目論見書の1つの文と、同じ月の四半期報告書、その後の 8-K 1通です。目論見書に書かれた件数と時期は、その後の届け出で1件ずつの日付として確かめられることがあります。

Andersen の S-1 を10の問いで読んだ記事

スコアボードの動き

私たちのスコアボードの「直近の上場」11社は、それぞれの上場初日の終値で1,000ドルずつ買っていたら、10月16日の終値で合計9,394ドルです。Freenome だけは、SPAC 合併が完了した日の終値で数えています。1週間前の10月9日の終値では、1万178ドルでした。それぞれの上場日に同じ額を S&P500 に入れていたら、10月16日の終値で1万1,655ドルです。

Andersen もこの11社のひとつです。この表が言うのは、いくらになったかだけです。どの買収が終わったかは、表には出てきません。

新しく公開した記事

10月15日に、The Wella Company（ウエラ）の S-1 を10の問いで読んだ記事を公開しました。無料で読めます。

美容室のヘアカラーで知られる会社で、同じ会社が Clairol、OPI、ghd も持っています。支配しているのは投資会社の KKR です。8月31日にニューヨーク証券取引所への上場に向けて S-1 を出し、9月23日に訂正版を出しました。

2026年6月期は、4年続いた赤字のあとの黒字で、純利益は6,230万ドルでした。ただし、そのうち5,871万ドルは子会社が出している優先株の持ち主に先に配分されます。会計上の配分で、現金で払われたわけではありません。ほかの少数株主の分も引くと、親会社に残るのは270万ドルです。

The Wella Company の S-1 を10の問いで読んだ記事（無料）

先週の提出物

10月12日から16日に、私たちが記事・答え合わせ・スコアボードで追っている会社が出した書類です。8-K を出したのは Andersen だけで、10-Q はどの会社からも出ていません。

Andersen Group

10月14日・8-K：社内の幹部2人を取締役に加え、10月13日付で取締役会を8人から10人にしました。

10月15日・8-K：上に書いた8件のほかに、8月30日に契約したオランダの企業財務・評価の事務所と、9月23日に契約した南アフリカの投資銀行の買収も載っています。どちらも代金の一部を A種株で払う予定で、完了の見込みはオランダが10〜12月、南アフリカが来年1〜3月です。

10月16日・Schedule 13G の改訂版：JPMorgan Chase が、9月30日時点で A種株の6.9%を持っていると届け出ました。

値決め・上場

私たちが追っている会社では、ありませんでした。届け出を出して値決めがまだの Bamboo、SB Energy、Oura、Syntiant、CoVolt Power、DayOne Data Centers、The Wella Company は、この週に書類を出していません。

第6号で記事の候補と書いた Iambic Therapeutics は、1株16ドル、937万5,000株で値決めし、Nasdaq に上場しました。仮条件は15ドルから17ドルでした。同じ号で見送ると書いた City Therapeutics も、1株18ドル、1,111万1,111株で値決めしました。

新しく出た S-1／F-1

記事の候補として取り上げたものはありません。SPAC、上場済みの会社の届け出、小型の案件は、はじめから外しています。この3つに当てはまらない届け出はありませんでした。第8号で記事の候補と書いた OPay は、記事にはしません。

そのほか

上場済みの Airbnb、Alphabet、Meta、Figma では、役員や大株主の持ち株の増減や、売却予定の届け出が出ています。1件ずつは挙げません。

全銘柄の成績表（スコアボード）を見る →これまでの号を読む →S-1 ジャーナルのトップへ →